开门红!中国原油期货上市首日成交183.47亿

在期货商品市场多数飘绿的情况下,刚“亮相”的原油期货就迎来“开门红”。昨日上午9时,原油期货正式在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心上线交易。截至昨日下午3时,交易平台总成交量4.2万手,成交183.47亿元,总持仓量3558手。其中,主力SC1809合约开盘价440元/桶,收于429.9元/桶,较基准价上涨13.9元/桶,涨幅3.34%;成交4万手,成交176亿元,持仓量为3180手。

“考虑到INE公布的可交割油种大多数为境外原油,因此我们认为INE原油期货上市初期的价格走势预计将大部分参考境外原油期货走势和价格结构。”国泰君安期货原油研究研报指出。

一家专业公司的资深能源期货期权分析师段磊对长江商报记者表示,“一个国际化的、统一的、正规的原油期货交易平台的建立令市场备受鼓舞。作为世界上原油最大进口国,参与定价权的市场建设意义非凡。”

采用人民币报价,投资者易上手

昨日,中国期货市场首个国际化品种原油期货合约在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌上市交易。这意味着,国际市场原油定价将进入中国时间。

长江商报记者发现,首日上市交易的原油期货共15个合约,原油期货上市首日涨跌停板幅度为基准价的10%,保证金为合约价值的7%。交易手续费为人民币20元/手,平今仓交易免收交易手续费。同时,原油期货以人民币计价和结算,15个合约的挂牌基准价人民币报价在每桶375元—416元,与国际原油报价在60美元/桶左右的报价较为一致。

“原油期货合约采用人民币报价,是中国首次在全球原油市场发出自己的声音,开始掌握一定的定价权;原油期货交易模式借鉴了国际市场上的主流交易机制,从价格到操作方式上、准入门槛上,让境内外投资者都很容易上手操作。”能源期货期权分析师段磊说。

昨日开盘后,主力合约SC1809开盘涨5.77%,期间涨幅一度突破6%,开盘10分钟成交量即逾万手。截至收盘,15个合约有9个合约出现上涨,仅1个合约微幅下跌。总成交量4.2万手,成交183.47亿元,总持仓量3558手。其中,主力合约SC1809报429.9元/桶,涨幅3.34%,成交量4.07万手;另有SC1906、SC1909两只合约当日涨幅超4%,分别为4.82%、4.41%。

初期上涨机会大,投资者可择机入场

“建议投资者提早入场、谨慎操作,做20%—30%仓位比较安全;3—5月时间做一个主力合约。”段磊进一步建议,INE原油期货上市初期,会迎来一段时间的利好,尽早参与可充分享受市场开门红利。另一方面,当前原油期货品种走势较为复杂,多与投资顾问交流、跟进品种的移仓现象,可以从一定程度上控制风险。

国泰君安期货原油研究研报认为,从目前全球原油市场结构来看,全球原油产量难以进一步增加,去库存的节奏则预计会随着北半球夏季用油高峰的到来继续保持,那么目前近高远低的价格结构预计会继续保持,在这种情况下,如果SC1809与SC1812合约价差缩窄至4元以下,则可以进行多SC1809空SC1812合约的操作。同样如果价差超过15元则可以进行反向操作,如果超过18元则出现无风险套利机会。

“SC原油与化工品期货的套利机会,原则上是基本面强弱对冲逻辑。两者的供需面差异是最主要的驱动来源,如果供需矛盾能够给出明确方向,而且又有原油的配合,那么行情会更加顺畅一些。”段磊说,总体来看,原油到化工品的上下游产业链越长,传导路径越复杂,相关性越低。建议关注沥青、PTA、塑料、PP与SC原油期货之间的跨品种套利机会,通过品种配置提高盈利机会。

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